Volatile day...

Eh ben, hier matin on aurait pas parié là-dessus...
280ème MorningBull depuis février 2006

Dow Jones 13892.62 -0.15%
S&P500 1541.27 +0.18%
Nasdaq 2792.67 +1.04%
Nikkei 17131.23 +1.04%
China 5626.72 -3.4%
Gold 754.71$
Oil 87.40$
Bonjour à tous,

Alors qu'à 15h30 tout le monde il était beau, tout le monde il était gentil, le marché était dans le vert partout et pas dans le vert clair, plutôt dans le vert foncé.. L'ouverture se faisait un peu décevante, puis les choses empiraient de minutes en minutes, c'est à nouveau du côté du subprime qu'il fallait chercher puisque la société MGIC Investment Corp annonçait des chiffres catastrophiques (inutile de vous dire qu'ils font des prêt hypothécaires à hauts risques ) et prévoyaient dans la foulée un marché immobilier US encore en baisse de 10% pour l'année prochaine (comme ils ont SUPER bien vu cette année on leur fait confiance)... le titre plongeait de près de 14% et alignait sa huitième séance de baisse consécutive. Tout le secteur était entraîné dans la chute et évidemment tout le monde financier en payait le prix fort.. Du coup le Dow Jones passait dans le rouge à mi-séance, suivit de près par le S&P500 et le nasdaq à quelques encablures (malgré les bons chiffres d'Intel et de Yahoo!). Citigroup se faisait peur en passant sous les 44$ (mais se reprenait magistralement en clotûre pour terminer inchangée.. Encore une fois la force relative des marchés actions était impressionnante dans les dernières minutes, même si le Dow Jones ne parvenait pas à retrouver la couleur verte, les deux autres revenaient aisément en territoire positif.. et encore sans IBM (qui représentait 35 points de baisse sur l'indice phare américain) le cas était entendu..

Malgré l'explosion du prix du baril, les pétrolières restaient un peu timides. Et du côté de la tech, c'est encore une fois les "Usuals Suspects" qui prenaient le lead emmenés par Apple qui affiche fièrement un nouveau record historique à 172.75$, suivit par Yahoo! et Intel, les deux héros de la journée.
A noter aussi que la publication du "beige book", qui reflète le sentiement de l'économie selon Bernanke (euh, selon la FED, pardon) a fait pas mal de mal au marché à court terme (lisez 1h30)... La Fed pense que le rythme de la croissance US est entrain de décélerer étant donné que le consommateur consomme à un rythme moins effréné (cf. mon post sur le pétrole, tiens tiens..).

Bref, en fin de séance on ne s'en sort pas si mal, d'un point de vue technique le retournement sur le Nasdaq est tout ce qu'il y a de spectaculaire.. et là, il y a deux ou trois "shorts" qui doivent avoir mal partout ce matin...
Dans les news de ce matin, pour cet avant dernier jour de la semaine, on retiendra tout d'abord les mauvais chiffres de Whasington Mutual, qui continue dans la série, le secteur étant touché de toute parts par le marché immobilier. Rambus rebondissait après clotûre après que la société ait finalement fourni ses bilans du Q1 et Q2. Ebay a également publié des chiffres hier soir, son trimestre est meilleur que prévu et le tritre grapillait quelques cents hier. En revanche, c'est la douche froide chez E*Trade qui annonce sa première perte depuis 5 ans et était surtout nettement en-dessous des attentes du marché. Sur CNBC, Jim Cramer a recommandé Paragon Shipping, pour des raisons de dividende qui devrait augmenter à la forte demande dans le shipping qui devrait continuer.
Un des Président de la Fed, Monsieur Hoenig a parlé hier, il s'est déclaré optimiste sur l'économie US, mais il reste tout de même "alerte".. Aujourd'hui nous allons tous regarder attentivement les chiffres économiques qui seront publiés, en dehors des classiques chiffres de l'emploi hebdomadaires, et des "leading indicators", c'est surtout le chiffre du Philadelphia Fed Survey pour octobre. La plupart des intervenants parient sur un chiffre faible (le marché attends 7.0), ce qui devrait augmenter les possibilité d'une nouvelle baisse des taux pour ce mois. En Chine ce matin les indices sont fortement sous pression après que Beijing ai laissé entendre la possibilité d'ouvrir le marché des actions locales à l'arbitrage, les investisseurs seraient ainsi autorisés à acheter les titres à Hong-Kong pour les revendres à Shangaï, profitant ainsi des écarts de cours... l'effet des vases communicants ne s'est donc pas fait attendre, Hong Kong est hausse ce matin et a même passé un moment la barrière historique des 30'000, en revanche le marché local chinois était en plongée..bien qu'a l'approche de la clotûre il retrouvait des couleurs.
En Suisse, Novartis a publié des chiffres légèrement meilleurs selon du point de vue où on se place, mais le titre ne réagit pas en préouverture. Syngenta a publié de très bons chiffres et le titre est bien recherché hors bourse ce matin. Nestlé a communiqué des ventes au-dessus attentes.Très bons chiffres de Logitech également. En Allemagne SAP sortait en ligne avec les attentes des analystes. Attention aux différentes conférence calls des management ce matin, il pourrait y avoir du sport..

Au chapitre des publication trimestrielles, ça va être "show time" à New York aussi. Cette après-midi, il y aura : Bank of America, Dow Jones, Pfizer, Wyeth entre autres et après la clotûre nous aurons AMD, Gilead, Google, Sandisk, Xilinx, de quoi s'amuser en bref..

Les marchés Européens sont partis pour ouvrir en hausse, rien d'explosif, mais tout de même dans le vert, idem pour les futures US.

Voilà, je crois que pour le moment c'est tout.. Excellent début de journée à tous et à demain ou à plus tard.. on verra.. Bonne journée.

Ce matin, je vous encourage à aller voir plus bas dans les posts ci-dessous, étant donné que je me suis un peu "déchaîné" hier soir...
Restons en contact
Quid du pétrole ?

MorningBull
contact à : morningbull71@hotmail.com
"The best time to invest is when you've got the money."

Restons en contact

Bonsoir ou bonjour,

C'est selon...

Pour ceux qui "me" lisent régulièrement, si vous voulez être tenu au courant en temps et en heure des updates de plus en plus fréquent du MorningBull et de ses coups de gueules (quand il y en a), n'hésitez pas à me contacter à l'adresse suivante :

morningbull71@hotmail.com


Afin que je vous intègre à ma liste de distribution.. (pour ceux qui la recoivent via une autre adresse, laissez tomber ;-) c'est la même)... C'est gratuit ça mange pas de pain...

Et si vous avez des questions, des envies de discussion, des sujets à aborder.. n'hésitez.. Suis assez ouvert comme garçon..

Bonne journée... soirée et tutti quanti..

MorningBull (euh bon d'accord, là, c'est eveningbull)

Quid du pétrole


Toujours plus haut !!!!!

Bonsoir..

La Turquie vient d'approuver l'entrée de son armée en territoire Irakien (ben tiens, les américains s'en sortent déjà super bien...)...

Les inventaires hebdomadaires du pétroles sont (encore) une fois sorti à l'inverse des attentes des analystes (bon, ça, on sait qu'ils sont systématiquement à côté de la plaque), pourtant cette fois, c'était censé pourtant être plutôt négatif pour le baril...et pourtant..

Malgré la seconde nouvelle, c'est la première qui a fait démarré le prix de l'or noir, enfin, quand on dit "démarrer" ça fait longtemps qu'il est en "overdrive".. Le baril s'envole donc encore un peu plus près de la barre fatidique des 100$.. On y est pas encore, mais à l'heure ou je vous écrit, l'or noir s'échange à 88.70$ le baril (soit 88.70$ pour 159 litre de pétrole chauffé à 60 degrés farenheit).. Le plus haut historique vient d'être touché en séance à New York, affichant 89$... le chemin n'est plus très long jusqu'au 100$ quasiment annoncés pour cette année...

La question que je me pose aujourd'hui, est la suivante..

A partir de quel moment, cette hausse phénoménale va commencer à payer son dû sur le dos du consommateur.. (américain en tous les cas)? Vous, je sais pas, mais j'ai quand même l'impression que de faire le plein de ma voiture (même si je n'ai plus de permis) commence à coûter gentiment un peu plus que d'aller manger à 10 au McDonald's... Donc, si je fais une analyse à 2 balles, connaissant à peu près le style de voiture conduites par l'américain moyen (compter 100 kilos pour moyen), je me fais une simple réflexion... à partir de quel moment, le citoyens de l'oncle sam, vont-ils commencer à hésiter entre acheter un iPhone et faire le plein de leur Cadillac Escalade (6.2 litres V8).. On apprenait aujourd'hui que les ventes de Domino's Pizza étaient en chute libre, bon de là à faire un lien de cause à effet, je suis pas sûr, mais tout de même.. ;-) (Les italiens me tireront dessus à boulet rouge si j'ose parles de pizzas et de domino dans la même phrase, mais je prends le risque).

Ca fait un moment que les marchés américains semblent totalement immunisés contre la hausse du prix du baril, mais je me souviens qu'il y a un an et demi en arrière, chaque fois que l'on frisait les 70$, c'était le gros gros stress des investisseurs... et aujourd'hui, à près de 90.. pouf tout le monde s'en fiche..

Alors, je ne sais pas, je n'ai pas la science infuse, mais un jour ou l'autre, il faudra tout de même que l'on reprenne pied avec la réalité pétrolière...

Est-ce un signe avant coureur, mais aujourd'hui avec toutes les bonnes nouvelles de la matinée, les indices américains ont déjà tout reperdu et sont franchement dans le rouge.. Psychologiquement ce n'est jamais très bon d'avoir le pétrole à presque 90, et une nouvelle dimension à la guerre en Irak qui se précise, sans compter que le "formidable" gouvernement Bush continue à chauffer les Iraniens...

Bref, pour conclure, je pense qu'il serait bon de se préoccuper un peu plus de la hausse stratosphérique de l'or noir et d'oublier pendant un temps la crise récurrente de l'immobilier US... L'avenir nous le dira, mais malheureusement pour nos réservoirs et autres cuves à mazout, je n'ai pas l'impression que c'est demain que nos 159 litres d'or noir vont revenir en direction d'un plein à 45 francs.. (bon pour une Toyota Prius, d'accord)..

Bonne soirée..

MorningBull

"The use of solar energy has not been opened up because the oil industry does not own the sun"

....on continue..

Il faudra retenir aujourd'hui les chiffres canons que vient de sortir JPMorgan cette après-midi.. Visiblement dans les financières, il y avait ceux qui avaient juste.. et les autres... ;-) dans la foulée, Goldman Sachs va en profiter un max également..

Dans les rumeurs du jour, Alacatel rebondit un poil après que certains traders se soient chargés de faire circulé la rumeur que Patricia Russo pourrait quitter la compagnie. Altria (Philipp Morris pour les nostalgiques) ont publiés des chiffres au-dessus des attentes des analystes. Toujours du côté des financières c'est BearStearns qui recule un peu après que la banque chinoise de la construction ait déclaré vouloir se concentrer sur des achats de banques commerciales, démentant du même coup les espoirs de les voirs s'attaquer à BSC... BlackRock a également publié des chiffres meilleurs que les analystes attendaient (en revanche sur ce coup là, on peut pas leur en vouloir étant donné l'opacité de ce type de sociétés).

Bristo Myers a obtenu un approval pour un produit qui traite la forme la plus avancée du cancer du sein. L'ADR de China TechFaith Wireless Communication Technology (oui, je sais, ça fait pas très chinois comme nom..celui qui me le traduit en Kanji, je lui paye une bière..)..explosait de 37% après avoir annoncé un contrat avec le Ministère Public de la Sécurité Chinoise (ça fait très James Bond comme nom..) pour développer un téléphone pour.... la police..

D'un point de vue technique, on retiendra le fabuleux break out technique que nous fait Intel. ça faisait bien bien longtemps que le monstre des semiconducteur ne nous avait pas habitué à de telles explosions...

LA RENAISSANCE DE YAHOO! ???

Enfin.. enfin après plusieures années de disettes pour l'ancienne star de l'an 2000 et du même coup l'ancienne star des moteurs de recherche (honte à Google) a finalement réussi à surprendre le marché.. le titre explose ce matin.. et repart à l'assaut des 29$.. been a long time... Espérons que ce n'est pas un feu de paille, mais maintenant que Yahoo! retrouve des couleurs.. ça va parler take over.. on parie ??

Dernière petite nouvelle... Si vous voulez trouver un job à Wall Street, il faudra vous concentrer sur le commodities, d'après les derniers chiffres c'est commodities traders qui sont les plus recherchés... (si jamais moi je traite les capsules nespressos depuis longtemps)..

Techniquement, je surveillerais attentivement le support technique des 1535 sur le S&P500, apparement c'est le nouveau point d'inflexion que vient de fixer le marché depuis hier.. et si le rebond d'aujourd'hui est confirmé l'objectif à la hausse est clairement un retour sur les plus hauts historiques...

Dans les publications, ce soir on continue avec quelques "second" liners, mais c'est surtout demain après le lunch que nous aurons un avalanche de chiffres avec des big names comme Pfizer, Bank Of America, Eli Lilly, Nucor, Textron et Wyeth..


That's all folks..

Bonne fin de journée et à demain, si je le veux bien...

Morning Bull

"I know you believe you understand what you think I said, but I am not sure you realise that what you heard is not what I meant."

Alan Greenspan... (Wahou.. c'est dur solide ça...)

Décidément, plus jamais faible..
17 Octobre 2007 Market Comment
Alors que la session commençait, sous de mauvais auspices, le marché américain tenait plutôt pas mal. Malgré les annonces plutôt négatives de la part de Citigroup, on s'en sortait bien..
Dow Jones 13912.94 -0.51%
S&P500 1538.53 -0.66%
Nasdaq 2763.91 -0.58%
Nikkei 16955.31 -1.07%
China 5824.12 -0.90%
Gold 762.22$
Oil 87.62$

Après la clotûre c'est la tech qui reprenait la main hier soir.. Intel, carton plein meilleur que les attentes, Yahoo! idem +10% after close, juste IBM était un peu plus timoré et c'est le seul des trois titres à ouvrir en baisse today.. Bref, l'Europe rebondit, les futures US sont en folie et le rebond pour aujourd'hui semble impressionnant..

Les chiffres économiques qui viennent de sortir étaient parfaitement en ligne avec les attentes, mis à part les chiffres de l'immobilier qui sont toujours mauvais, sans surprise..

Pour le moment, toute la tech semble en folie et prête à ouvrir et mettre le feu au marché..
Voilà, je coupe court today, pas beaucoup d'inspiration, mais je reviendrais un peu plus tard avec un peu plus de substance..

Pour le moment les futures US sont en hausse de 88 points sur le Dow, 12 sur le S&P et 24 sur le Nasdaq.

Bonne après-midi.

MorningBull

La pression vendeuse se fait sentir


Dow Jones 13984.80 -0.77%
S&P500 1548.71 -0.84%
Nasdaq 2780.05 -0.91%
Nikkei 17137.92 -1.27%
China 5877.20 +0.96%
Gold 761.92$
Oil 86.73$

Bonjour à tous,

Les résultats de Citigroup ont donc fait effet de juge de paix pour le marché US qui semble avoir marqué un top à court dans son rallye déclenché en août… Le géant bancaire se montrait très très prudent sur les remboursements d'hypothèques dans les prochains mois et celà devrait entraîner des chiffres encore plus “difficiles” dans le dernier trimestre 2007 et ceci pour tout le secteur financier.. Ces déclarations ont entraîné tout le secteur dans le rouge et remis une couche sur la thématique “subprime” dans l'esprit des investisseurs… Dans les worst performers du S&P500, c'est Citigroup qui prends le lead, suivit de Medtronic suite à son rappel de câbles de défibrillateurs, Google, AIG et Bank of America complétaient le classement.

Ce matin, ça commençait plutôt mal en Europe avec Ericsson qui publiait des chiffres catastrophiques, le fabricant de téléphones mobiles plongeait de près de 25% (ça faisait longtemps qu'on avait plus vu ça..). Tous les marchés européens suivaient donc comme un seul homme et abandonnaient tous plus ou moins un pourcent, le DAX qui avait déjà cotisé dans le sillage de New York hier soir, limitait un peu la casse, mais ce n'est qu'illusion.. Visiblement la phase de prises de profits après ces 5 semaines de rallye, semble s'enclencher une fois pour toute.. En ce qui me concerne, je me refuse à peindre le diable sur la muraille, il est clair que l'on ne peut pas monter de 1% chaque jour pendant 6 mois.. il faut que le marché puisse respirer un peu afin de retouver vigueur et santé à l'approche de la fin de l'année qui devrait amener cadeaux et rallye…

Dans les news de la journée, on apprends dans le FT que China Citic Bank pourrait s'emparer du Broker Américain BearStearns, le Wall Street Journal fait sa première page des problèmes de Citigroup. Cramer est positif sur Motorola (ça aussi ça fait longtemps qu'on avait pas vu quelqu'un de positif sur Motorola), il cite aussi Sachs Fifth Avenue qui pourrait se faire racheter.. En Suiss Roche a publié des chiffres décevants qui mettaient le titre quelque peu sous pression et la société parente Genentech sortait les siens légèrement en-dessous des attentes, le titre reculait de 1% after close. Achillion Pharmaceuticals était en hausse de 30% après clotûre, suite à des bons résultats sur la phase II d'un de leurs médicaments. Bernanke a parlé.. il pense que le secteur immobilier reste et devrait reste un des majeur point noir de l'économie US (ça j'aurais pas pensé… ;-)), le président de la FED parlait hier au club économique de New York.

On continue avec les publications trimestrielles ce soir.. avant l'ouverture, il y aura : Delta Airlines, Freeport MacMoran, Forest Lab, Jefferies, Johnson & Johnson, Polaris, State Street, US Bancorp et Wells Fargo. Après la clotûre, ce sera le tour d'IBM, d'Intel, de Seagate et de Yahoo!… Autant vous dire qu'il y aura tout ce qu'il faut pour s'amuser après la séance de ce soir.. Cette fois, on est vraiment rentré dans le vif du sujet…question chiffres…
Du côté économique, Production Industrielle et Housing Market Index et ABC Consumer Confidence seront les points d'inflexion de la journée.

Donc toute l'Europe est dans le rouge et les futures US laissen présager un ouverture dans le même style à New York..

Voilà, c'est tout pour ce matin, excellente journée et Ad'taleur ou à demain.. on verra bien…

MorningBull

The optimist sees opportunity in every danger; the pessimist sees danger in every opportunity.

Winston Churchill

Un chart intéressant que l'on me fait remarquer à l'instant :

C'est le chart de la volatilité sur le S&P500 (plus communément appelé “VIX”), on voit clairement sur ce graphique que les indicateurs techniques (MACD) montrent une ammorce de rebond, ce qui signifierait également un rebond de la volatilité.. Ce qui se produit généralement dans les phases de correction rapide.. Alors pour ceux qui restent inquiets sur l'avenir du marché, c'est peut-être le bon moment pour acheter des puts de protection… Entre la séance de jeudi et celle de ce soir, la vol. a déjà rebondit de près de 25%, si ça continue comme le “chart” le montre.. ce n'est peut-être pas fini…
Bonne fin de soirée et bonne nuit à tous..
Morning Bull

276 ème MorningBull


Marché US sous pression après la conférence de presse de Citigroup

A 18h50, New York est en recul de près de 150 points sur le Dow Jones et de 15 sur S&P500. La raison ?

Citigroup a déclaré, lors de sa conférence de presse post-résultats, que les défauts de crédits immobiliers allaient empirer d'ici la fin de l'année 2007 et fortement handicaper les résultats du secteur financier...

Citigroup down 3.7%
JPMorgan down 1.71%
Merrill Lynch down 3%
BearStearns down 2.6%
Goldman Sachs down 1.8%
Lehman Brothers down 3.3%
Morgan Stanley down 2.7%
Bank of America down 1.8%

Si le marché ne se reprends pas d'ici la clôture, la sanction sera pareille sur le secteur en Europe demain matin. De plus étant donné le fort rebond du secteur depuis le mois d'août, tous les prétextes seront bons pour prendre les profits. Dans le reste de la séance on retiendra les forts reculs de Medtronic qui plonge de 12% après avoir retiré des cables de connections pour défibrilateurs qui "pourraient" avoir causé 5 décès.. et Boeing qui continue sa descente rapide après dépressurisation après avoir été downgradé par un broker qui pense qui les retards de livraison du 787 DreamLiner pourraient encore prendre plus de retard..(à noter que le broker passe de BUY à NEUTRE.. après une correction de 12%..et paf le timing..suis pas loin de penser qu'il faut commencer à acheter...).

Du côté de la tech, ça tape sur les grands noms : Apple, Rimm, Qualcomm et Google.. en revanche on se rue sur Biogen (take over possible) et Tellabs (tout pareil..)...

Voilà, cette fois je crois que c'est tout pour aujourd'hui.. à demain matin..

MorningBull..or Evening Bull

"Je suis un con, mais quand je vois ce que les gens intelligents ont fait du monde…" Wolinsky

Rumeur de BID d'Ericsson sur Tellabs aux USA.. 13$ par action.. (9.05 now)

Voici juste un "reminder" des pires jours de trading depuis 1950...

Pré-Opening Color..

Re-Bonjour,

Juste quelques news pour attaquer la séance US...

Biogen explose de 20% en pré-ouverture après les déclarations de Carl Icahn, qui déclare que Elan ne bloquera pas son rachat de Biogen. La société avait annoncé ce week end vouloir évaluer les propositions de Icahn. Eaton Corp. était en recul de 5.6% après avoir baissé ses prévisions annuelles à la suite d'une chute de la demande du côté de son business camion. Tektronix bondissait de 33% après l'annonce de Danaher qui offrait 38 dollars par action.

Dans le reste des chiffres de la pré-ouverture : Citigroup affiche un net profit en chute libre de 57%, because subprime. Et Mattel était également en plongée après des chiffres en-dessous attentes because recall des jouets chinois. Mattel est en baisse de 1$ à 21.60 et Citigroup est en..hausse de 0.50 à 48.20...

Les chiffres économiques de l'Empire Manufacturing était nettement, nettement en-dessus des attentes avec des attentes à 13 et une publication à........28.80.. (moi quand je s'rais grand, je veux être économiste..).

La saison des résultats bat donc son plein et les attentes sont globalement assez basses, la grande question restera les prévision des sociétés pour le Q4. Si là, ils sont clairement négatifs, ça sera là-dessus que les investisseurs vont se concentrer.. Ce soir on attendra patiemment le chiffres de Genentech, et si c'est bon, attention au démarrage étant donné la configuration du chart.. attention les vélos...

Entre parenthèse, l'or est à 758$.. on his way to 850$...

MorningBull

Ben, le rebond a mis tout le monde d'accord..

Dow Jones 14093.08 +0.56%
S&P500 1561.80 +0.48%
Nasdaq 2805.68 +1.21%
Nikkei 17358.15 +0.16%
China 5786.02 +0.86%

Gold 755.15$
Oil 83.71$

Bonjour à tous..

Fin de semaine en fanfare à New York.. Alors que vendredi matin les commentaires négatifs fleurissaient à foison sur le net, le marché a montré encore une fois sa force relative en rebondissant massivement, surtout du côté de la techno emmenée par BEA Systems qui rejetait le bid fait par Oracle. Larry Ellison proposait 17$ par action et BEAS terminait la séance en bouleet de canon à .. 18.82$ !!!! du coup, on attend le chevalier blanc.. Même histoire du côté de l'Europe avec Hagemeyer qui devrait se faire racheter par Sonepar à 4.25Euros et le titre terminait la semaine à 5.05 !!! là aussi, tout le monde parie sur un take bien plus haut de la part de Rexel.. Dans la série, ce matin la Société Générale s'apprêterait à faire un take su Commerzbank, il serait temps que ça se passe depuis le temps que ces rumeurs incessantes sur Commerz circulent dans le marché..

GE était un poil sous pression après des chiffres que l'on qualifiera de : Bof.. le titre perdait un demi dollar à la clotûre. Autrement les désormais célèbres 4 cavaliers de l'apocalypse (comme Cramer nomme Apple, Rimm,. Google et Amazon) se sont toutes bien reprises dans le rebond de vendredi soir. Apple annonçait d'ailleurs une révision de 12% des "shipments" d'iPhone de l'ordre de 12%.

Pour les news de ce week end, Biogen aurait reçu des intérêt pour un rachat de la part de Icahn entre autre, la société va donc évalué sa valeur à la vente..et chercher des solutions (comme quoi les mergers et autres acquisitions ne semblent pas avoir perdu tout espoir). Le NY Post publie un article qui pose des questions sur l'avenir de Bear Stearns (C'est à peu près aussi intéressant et valable que si "le nouvelliste" écrivait un article de fond sur le secteur de la biotechnologie américaine..). Le NY Times écrit sur Google ce matin, faisant le point sur les challenges à venir pour Google. Dans le Barron's de ce week end, le journal fait un comparaison entre le crash de 1987 et la situation actuelle, argumentant que la situation n'est PAS la même et surtout, si ça devait se produite, ceux qui possèdent une masse de liquidités (cf Berkshire Hattaway)
pourrait en bénéficier.. Article positif sur CVS (drugstore), le journal parle de 20% d'upside pour 2008. Quelques questions sur le titres chinois traités aux USA, les funds managers sont toujours acheteurs sur des noms tels que : China Mobile, Huaneng Power, Sinopec Shanghai Petrochemical, la question reste.. quel est l'upside potential sur ces titres.

Du côté commodities, le Barron's pense que le café peut grimper encore, si il ne pleut pas rapidement au Brésil... et l'Or affiche ce matin un nouveau plus haut depuis 28 ans.. toujours en route pour les 850 qui (à mon sens) seront atteint avant Noël.

En Europe, Philips a publié des chiffres en-dessous des attentes ce matin, décevant surtout dans le secteur médical. Les marchés sont sans grande direction ce matin, de l'ordre d'une variation de + ou - 0.1%. les futures US sont flats également.. les indicateurs de momentum semblent un tout petit peu fatigués et il ne serait pas surprenant de voir un léger repli ces prochains jours... Rien de bien grave, celà serait juste reculer pour mieux terminer l'année 2007 en boulet de canon.. le mot d'ordre reste, "Acheter sur Faiblesse"..

Du côté chiffres économiques nous aurons l'Empire manufacturing à 14h30. Cette semain va voir arriver une avalanche de résultats, on entre dans le gros du sujet. Aujourd'hui, nous aurons : Citigroup, Mattel, Eaton, Grainger, Nuveen, et Charles Schwab, le tout avant 15h30 et à 22h00, ce sera le tour de Genentech.

Voilà, c'est tout pour le moment, excellent début de semaine et bonne journée..

MorningBull

"Short the industry which the majority of Harvard Business School want to join."

Marc Faber

GE, sounds ok.. & Oracle shopping


Hello,

2 sujets rapides :

GE vient de publier ses chiffres pour le Q3, à 50 cts par action parfaitement en ligne avec le marché. En revanche ils baissent un peu la "guidance" pour l'année 2007. Ils annoncent également un Buy back de 5.7 milliards de $ pour le Q4. Déclarent également avoir coupé les risques dans le secteur financier. Le net profit est en hausse de 7.1% principalement à cause des ventes "overseas".

Pour le moment zéro volume à New York.. Trop tôt, par contre quelques vendeurs en Allemagne. A suivre……

Dans la série bonne nouvelles et consolidations en tous genres, Oracle vient d'annoncer le rachat de BEA Systems pour 17$ par action, soit 25% plus cher qu'hier soir.. Autant pour ceux qui ont "tapé" sur la valeur en clôture hier soir..Encore un deal de près de 7 milliards sur la table.

Bonne après midi.

MorningBull

Reversal Day

Dow Jones 14015.12 -0.45%
S&P500 1554.41 -0.52%
Nasdaq 2772.20 -1.40%
Nikkei 17331.17 -0.73%
China 5654.24 -1.83%

Gold 747.05$
Oil 82.99$

Bonjour à tous !!

Alors que la journée avait bien commencé à New York, en milieu de séance le navire pourtant bien lancé depuis quelques jours faisait machine arrière et plongeait au sud. C'est de la technologie que la glissade est venue... JP Morgan a coupé ses "estimates" sur BIDU, le google chinois et le titre qui traitait en-dessus des 350$ s'est effondré pour terminer à 308$. Et puis, dans la foulée, les intervenants ont commencé à prendre leurs profits après le récent "run-up" du marché. Dans cette thématique, les stars de ces dernières semaines étaient les premières à cotiser.. Apple (-2.7%), Google (-0.55% whaou..), RIMM (-5%) et Amazon.com (-5.6%)... Les retailers ont quasiment tous baissé leurs prévisions de ventes pour la fin de l'année et les ventes de septembre étaient quasiment toutes en-dessous des attentes du marché, dans cette ambiance, (mis à part que pour une fois Wal-Mart avait "guidé" à la hausse), l'ensemble du group faisait face à une vague de vente, JC Penney et Norstrom en tête. On notera encore la claque de SanDisk qui a été donwgradé par Oppenheimer & Co, résultat -6%.

Certains mettaient également la faute sur le "China Trade Surplus" qui a bondit de 56% en septembre, augmentant la "peur" d'une hausse des taux.. affaire à suivre.

On retiendra également que les chiffres du pétrole étaient (ENCORE UNE FOIS) à coté des prévisions des analystes. L'or continue son chemin en direction des 750$ et comme dirait Hannibal, "j'adore quand un plan se déroule sans accroc" (comprenne qui peut)..

On mettra également en première page l'avis éclairé de Alex Weber (membre du conseil de l'ECB) qui déclare que la banque européenne se doit de monter les taux afin d'empêcher l'inflation... cool..

Encore une fois très peu de nouvelle aujourd'hui... GE publiera ses résultats Q3 avant l'ouverture. Google a perdu un contrat avec Time Inc, qui pourrait commencer à montrer des failles dans la stratégie publicitaire du géant du net, Time Inc a donné le contrat de 100 millions à la société Quigo (Kwee-Go), il faudrait pas que ce genre d'histoire se répète trop, sinon le brillant de Google pourrait se ternir. Electronic Arts a signé un deal avec Elevation Partners afin d'acheter la société VG Holding. Montant du deal, grosso modo 750 millions de dollars avec 80% de cash. Ceci mis à part, il n'y a vraiment pas grand chose à dire. On constate un retour des commentaires négatifs, le reversal spectaculaire du Nasdaq a fait ressortir tous les bears de leur caverne et je lisais déjà, ce matin, un commentaire très noir l'avenir du Nasdaq...

D'un point de vue purement technique, il est clair que les arbres ne montent pas au ciel, le retournement d'hier soir pourrait donner lieu à une série de séances négatives, sur le S&P500 les supports se trouvent à 1534, 1517 et 1500. En ce qui me concerne, je reste convaincu que si repli il y a, il va falloir en profiter pour acheter afin de jouer le rebond de fin d'année...

On va quand même faire un détour par les chiffres économiques, puisque le PPI et ses dérivés sera publié à 14h30 et à 16h00, ce sera le tour du "clownesque" University of Michigan Confidence. Bernanke fera également un discours à la conférence de la Fed de Dallas.

Voilà, c'est tout pour aujourd'hui, pour cette semaine.. et peut-être pour toujours..(on sait jamais) , mais si tout va bien.. on se retrouve lundi.. Excellent week end à tous.

MorningBull

"A New York les taxis sont jaunes, à Londres ils sont noirs et à Paris ils sont cons."

Ben, on peut aussi baisser

Dow Jones 14078.69 -0.61%
S&P500 1562.47 -0.17%
Nasdaq 2811.61 +0.27%
Nikkei 17458.98 +1.64%
China 5736.67 +0.90%

Gold 744.65$
Oil 81.47$

Bonjour,

Apparement, bien que l'on ait eu quelques doutes pendant quelques jours, le marché US peut AUSSI baisser.. bon, pas beaucoup, je vous l'accorde... Le Dow et le S&P500 terminent légèrement dans le rouge, mais le Nasdaq, lui, termine encore dans le vert. Les regards étaient tous tournés en direction des publications de résultats, Monsanto a publié une perte plus importante prévue par le marché et terminait en baisse de 0.8% (Whaou.. ça fait peur..), notons que le titre perdait plus de 8% en pré-ouverture.. autant pour les rigolos qui ont tenté le short de l'année.. ;-)) Boeing était également fortement sous pression après avoir annoncé un délai de 6 mois pour leur 787 Dreamliner (qui est entrain de tourner au cauchemar, elle est facile..). Le titre du constructeur aérien plongeait de 3%. Après 4 publications et des brouettes, la moitiés des analystes sont déjà entrain d'annoncer partout que le trimestre sera CLAIREMENT en-dessous de la moyenne... ben on en reparle dans 3 semaines et on en rigole.. ;-))

L'or continue sa consolidation en-dessus des 740$ et le pétrole retrouve son niveau en-dessus des 80$. Dans les autres marchés, on notera que le Brésil poursuit sa marche en avant, même si hier, la Bovespa reculait de 0.55%. Et puis, à l'instant, le Hang Seng vient de battre un nouveau record historique à près de 29'000 points.

Ce n'est pas la folie du côté nouvelles. American Eagle Outfitters a baissé ses prévisions de profit de 48 cents à 45 cents, pour le troisième trimestre et également un profit warning chez Men's Warehouse..les retailers semblent en difficulté... BEA Systems devrait revoir ses récentes publications de résultats. Le gouvernement US lance une enquête contre le CEO de Countrywide Financial, qui aurait vendu une grosse partie de ses titres, juste avant le carnage du subprime. Rumeur dans le FT comme quoi Tenaris pourrait être un target pour Mittal Steel. Mylan est encencée par le Barron's ce matin et est recommandée comme investissement.

Ce matin en Europe, Merrill Lynch prends la couverture d'Alcatel avec un Sell.. youpie..

Les marchés de part chez nous ouvrent légèrement en hausse. Et les futures US sont dans le vert.. pas mal de chiffres économiques aujourd'hui, mais j'ai décidé de ne pas en parler étant donné que c'est de l'escrocquerie, j'entamme un boycott ponctuel...

On attendra patiemment les chiffres de Pepsi avant l'ouverture US.

Voilà, pas beaucoup d'inspiration ce matin, mais il me semble que c'est tout pour le moment..

Bonne journée.

Morning Bull

"Comme disait mon grand-pére tout les ans il y a de plus en plus de cons, mais cette année j'ai l'impression que les cons de l'année prochaine sont déja là."

Voilà, pas grand chose d'autre à dire ce matin..

Plus jamais faible...

Dow Jones 14164.53 +0.86%
S&P500 1565.15 +0.81%
Nasdaq 2803.91 +0.59%
Nikkei 17177.89 +0.10%
China 5685.76 +0.17%

Gold 743.28$
Oil 80.23$

Bonjour à tous..

ben visiblement la notion de "prises de profits" n'est plus dans le vocabulaires des investisseurs à New York... La publication des minutes du FOMC meeting à fait office de détonateur hier soir, la Fed semblait confiante et ne montrait pas une "urgence" à baisser encore une fois les taux, ce qui rassurait tout lle monde sur l'état de l'économie. L'or semblait ne plus pouvoir s'arrêter non plus et repartait en direction des 750$.. Je ne veux pas avoir l'air d'insister, mais.. on va y aller, les plus historiques sur le métal jaune sont pour bientôt.

Le financières, pétrolières, les technos, tout le monde mettait la main à la pâte pour fixer un nouveau plus haut historique sur le Dow Jones et sur le S&P500. L'histoire du jour sera à mettre au crédit de Goldman Sachs qui cassait ses plus hauts de tous les temps hier soir en fin de séance... Visiblement le broker de Manhattan sud est "the financial to own"... Le titre offrait une performance de 52% depuis les lows du mois d'août.. vous avez dit "à poil les shorts" ??? Les stars de ces derniers jours (Apple, Rimm et Google) marquaient un peu le pas..

Pour aujourd'hui, l'Europe ne semble pas y croire puisque les marché du vieux continent sont "légèrement" en hausse... mais sans plus. Les deux noms qui ont publiés hier soir sont un peu en retrait en pré ouverture en ce moment, Alcoa et International Paper ont tous deux raté d'un souffle les attentes des stars de l'analyse financière. Chevron a également fait une annonce négative sur les chiffres du Q3. Le boss de Roche reste très confiant sur le succès du bid sur Ventana Medical. Selon le London Times, un des anciens top executive de Vodafone devrait reprendre la place de CEO chez Sprint. Article positif sur Anheuser Busch dans le Wall Street, qui pense que le deal entre Molson et SABMiller (hier). Mega Uranium (ça s'invente pas des noms pareils..) et Cameco sont sur les rang pour racheter une partie de l'Uranium de Rio Tinto en Australie.

Pour ce début de séance nous attendrons les chiffres du Q3 de Monsanto et de Costco. Du côté macro, pas grand chose de très sexy.

Voilà, c'est tout pour le moment, excellente après midi.

MorningBull

Merci Christophe Colomb

Dow Jones 14043.73 -0.16%
S&P500 1552.58 -0.32%
Nasdaq 2787.37 +0.25%
Nikkei 17169.08 +0.61%
China 5625.22 -0.49%

Gold 731.20$
Oil 78.86$

Bonjour,

Petite journée à New York hier, très petite... puisque nous ne sommes même pas parvenu à passer la barrière du milliard de titres échangés... Bref, ce Colombus day était la journée la plus calme de 2007 en terme de volume.

En terme d'action (comprenez action dans le sens mouvement pas...titres.. bref, je me comprends..) ça se concentrait sur le secteur pétrolier après que le baril ait raté une marche et passé en-dessous de la barre désromais mythique des 80$, alors que les spécialistes s'attendent à une hausse des inventaires pour cette semaine (ouais.. comme si les "spécialistes" avaient été juste dans leurs prévisions UNE SEULE fois cette année..).

Autre titre à subir la pression du marché, Ryder Systems, la plus grande société de leasing de camions publiait des chiffres nettement en-dessous des attentes, la faute à la croissance économique qui n'est pas assez forte et au ralentissement du marché immobilier, la demande de "truck" se faisant moins sentir dans ce secteur.. Le titre reculait de près de 7% durant la séance. Freeport MacMoran était également en baisse hier, alors que les métaux et le cuivre en particulier aient sous pression, les analystes citaient la "force" du dollar pour expliquer ce recul (tiens, c'est marrant j'aurais pas osé mettre "DOLLAR" et "FORCE" dans la même phrase..).. Merrill Lynch était downgradé par deux de ses concurrents après avoir annoncé une perte de 5 milliards suite au Subprime.. JP Morgan et Crédit Suisse ont coupé le titre sur "neutral"..(quelle anticipation, quelle proactivité.. bravo la gars, fallait oser..).

Ascension de la journée : Google a passé la barre des 600$ !!!!! closing : 609.62$ (+15.57$)

Ce soir, Alcoa publiera ses chiffres pour le troisième trimestre et celà lancera officiellement la saison des résultats, cette semaine sera encore "tranquille" mais à partir de lundi prochain..attention, ça va chauffer... Certains commentaires se font déjà entendre.. la croissance des résultats de ce trimestre devrait être de l'ordre de 0.7% alors que les trimestres précédents, elle était de 3.7%... C'est pas moi qui le dit, c'est juste un sondage fait auprès d'une série d'analystes... Vous voulez mon opinion ?? - A force de dire que tout va mal.. on se retrouve à côté de la plaque (souvenez-vous des résultats des financières) et souvenons nous aussi que depuis je-ne-sais-plus-combien-de-trimestres, les analystes prennent un malin plaisir à baisser leurs estimates et que la plupart du temps, ils sont TROP prudents... mais bon...

Pour ce qui est des news de la journée, on apprend ce matin que JP Morgan et un groupe d'investisseurs, dont l'UBS ont accepté d'acheter la société Southern Water Capital, appartenant à Royal bank of Scotland, pour un montant de 1.3 milliards de Livres, il assumeront également les 2.9 milliards de £ de dettes.. Expeditors International of Washington Inc. (j'insiste sur le Inc..) progressait de 3.2% after close après que le S&P500 ait annoncé son entrée dans l'indice à la place de TXU Corp. Jakks Pacific bondissait de près de 6% après que Jim Cramer ait recommandé l'action du fabricant dans son Mad Money show..même chose pour ValueClick, le no2 des internet brokers était en forte progression, Cramer estimant que le titre pouvait doubler sans problème et être en plus une cible de rachat pour Yahoo! ou Microsoft.. (euh, là je vois pas pourquoi Microsoft achèterait un broker, mais bon..).

Yum! Brands devrait être également bien recherchée aujourd'hui, (c'est pizza hut, taco bell et kentucky fried chicken), puisqu'ils ont annoncé que leurs chiffres devraient battre allégrement les attentes du marché, merci à une augmentation des vente internationales.

On reparle de la "Tech Bubble".. Le Wall Street Journal fait sa une du sujet.. apparement une quantité de start-up voyent à nouveau le jour avec des noms ridicules et surtout, surtout, les propriétaires d'immeubles acceptent d'être payés en actions...de sociétés pas encore en bourse.. alors, on a la mémoire courte ???

En Europe ce matin, on aura les yeux fixés sur les producteurs d'acier, en effet l'allemand Kloeckner a fait un profit warning massif hier soir.. le titre plongeait de 15%. Selon le journal Néérlandais Telegraaf, Aegon serait intéressé par la division régionale de Swiss Life. Basilea a obtenu des résultats positif lors de la phase III de test de leur nouveau médicament le Ceftobiprol (pour les infections sévères de la peau). Pour le moment les indications de préouvertures donnent le marché inchangé à légèrement négatif. Les futures américains, quand à eux, ils sont en hausse...de quelques poussières de points.. Pour la "Macro", il y aura la publication des minutes du FOMC meeting (ça va occuper quelques économistes pendant quelques heures..) à 20h00 ce soir.

Voilà, c'est tout pour le moment, si il y a de quoi je reviendrais plus tard... Excellente journée à tous et à demain si tout va bien...

MorningBull

Warren Buffet rules :

"The first rule is not to lose. The second rule is not to forget the first rule."

Coup de gueule du jour

Bonjour,

Après mûre réflexion, j'ai pris la décision de me lancer dans petit éditorial perso…
Souvenez-vous le 7 septembre 2007, le marché était paralysé par la publication de Non-Farm Payrolls, cette publication était censée donner le ton pour la direction du marché, mais également pour la décision de la FED, agendée pour le 18 septembre. En effet, on était tous d'accord pour se dire que si les chiffres n'étaient pas bons, la Fed n'aurait pas d'autre choix que de baisser les taux directeur…

Voilà, j'ai remis les choses en place… Il y a donc un mois, les traders étaient scotchés sur leurs écrans, attendant patiemment (ou impatiemment) la publication DU CHIFFRE du mois… 14h30, la news était sur tous les bloombergs, les reuters, les téléscripteurs (si ça existe encore), les blogs, les télés.. Bref, partout… les Nonfarm Payrolls étaient en chute libre (attendus en hausse de 100'000 et publiés en baisse 4'000, soit 104'000 de différence..si mes maths sont bons..).. Là-dessus, le marché plongeait directement au sud… il suffisait de 2 jours pour retrouver nos esprits, les marchés se faisait la réflexion suivante : "si l'emploi est mauvais, la Fed va devoir baisser les taux, si elle baisse les taux, ça devrait être positif pour les actions.. Donc on achète". Dès lors, le marché repartait à l'assaut des plus hauts..

Quelques jours plus tard, as expected, la Fed intervenait, baissant les taux d'un demi point et les indices US partaient pour un rallye toujours vivant à ce jour…soit près de 100 points de hausse sur le S&P500 depuis le 7 septembre.

Maintenant, c'est là que ça devient drôle… Vendredi passé, lors la publication des chiffres des Nonfarm Payrolls du mois d'octobre, le gouvernement en profitait pour réviser ces même chiffres du mois de septembre.. Passant de -4'000 à +89'000… soit 93'000 d'écart.. L'écart étant justifié par une différence dans les emplois gouvernementaux… (ben tiens..)
Je me pose les questions suivantes :

"Comment est-ce que la Fed fait pour prendre des décisions aussi importantes avec des chiffres qui sont faux?"

"La réflexion de Bernanke n'est-elle pas un peu manipulée par des chiffres fantaisistes ?"

"Quel crédit doit-on continuer à donner à ces chiffres économiques qui sont régulièrement faux, décalés, payés d'avance, etc…?"

"Est-ce que les instances gouvernementales ne se sont pas amusées à modifier la décision réelle de la Fed ?"

"La baisse des taux aurait-elle eu lieu avec les "vrais chiffres"?"

Bref, je ne veux pas faire preuve de paranoïa, mais dans l'environnement actuel.. Je me pose des questions, je me demande juste si ça fait encore du sens de croire ce qui est publié via le gouvernement US… ça laisse rêveur…

Voilà.. J'ai dit.. Ça vaut ce que ça vaut, mais ça me fait doucement rigoler.. Ça fait 15 ans que je traîne dans les salles de trading et quand je vois l'importance que l'on donne aux chiffres économiques et ce que ça représente VRAIMENT.. J'ai des doutes.. Je me dis que j'ai eu raison d'arrêter de les regarder depuis 10 ans.. (en plus du fait que je n'y comprends rien..)….

C'était ma grande interrogation du lundi matin..

A bon entendeur.. Salut !

Encore un record (et je pèse mes mots)

Dow Jones 14066.01 +0.66%
S&P500 1557.59 +0.96% (Historical New High)
Nasdaq 2780.32 +1.71%
Nikkei Fermé
China 5658.64 +1.39% (Historical New High)

Gold 740.04$
Oil 80.75$

Bonjour à tous,

Fin de semaine en fanfare à New York, le S&P500 a enfin cassé les plus haut de son histoire, cassant les plus hauts du mois de juillet (avant la crise du subprime est-il nécessaire de le rappeler), le Dow terminait bien en-dessus des 14'000 et le Nasdaq s'envolait surperformant encore une fois ses pairs.. Emmené par Research In Motion, Apple, Google et Sears (oui, Sears n'est pas une tech, mais bon.. ). C'est les chiffres de l'emploi qui ont déclenché ce rallye de fin de semaine.. ils sont sortis nettement meilleurs, révisant du même coup les précédents qui étaient en baisse de 4000 la dernière fois.. Montrant encore une fois, si c'est nécessaire que ces chiffres économiques ne veulent rien dire du tout.. tout est question d'interprétation, mais ils prouvent encore une fois que la véracité de ces chiffres est plus que limite. Cependant, ces chiffres laissent penser que l'économie va bien, que la récession n'est pas d'actualité, mais qu'elle n'est peut-être pas encore asseuz forte pour se passer d'une baisse des taux lors du prochain meeting de la Fed.

Pour ce début de semaine, notons tout d'abord que c'est Colombus Day aux USA, le marché obligataire sera fermé, mais les actions seront ouvertes. Il ne faudra pas s'attendre à des volumes de folie alors que la plupart des intervenants devraient avoir profité de la chaleur relative aux USA pour prendre un long week end de congé.

Dans les news de la journée, on retiendra que Berkshire Hattaway a exercé ses options sur la compagnie de chemins de fer Burlington Northern Santa Fe, augmentant sa participation à 60.8 millions de titres. Citigroup va prêter 10 milliards de pounds à Northern Rock, la banque britannique en difficulté. Selon le FT, JP Morgan et Bank of America devraient faire un "write down" de 3 milliards (très tendance après celui de l'UBS la semaine passée). Merrill Lynch devrait encaisser 150 millions de pounds pour le deal d'ABN Amro (dans une autre vie je veux faire advisor MNA). Wyeth a eu des résultats probant pour sa pilule contre la ménopause, réduisant les bouffées de chaleur de l'odre de 80% (euh... ).. Le Barron's est prudent sur le récent "run-up" du secteur hotelier qui a explosé ces dernières semaines, ils pensent que le risk-reward du secteur ne vaut plus vraiment la peine à ces niveaux.

Après la récente hausse spectaculaire des marchés, les calls négatifs continuent d'abonder sur le marché. Apparement ils persistent à ne pas y croire... Cependant, à court terme, les sondages "bulls & bears " laissent transparaître qu'il y a un retour à la mode des bullishs (ce qui me plaît que de manière modérée.... je préfère être dans le groupe minoritaire).. Il n'est pas impossible que ces niveaux élevés laissent la place à quelques prises de profits ces prochains jours.. Je reste prudent à très court terme, mais sur les prochaines semaines, je parie nettement sur une avalanche de records sur le S&P500 et un objectif dans la zone des 1650 avant la fin de l'année.

En revanche la Chine continue d'affoler les compteurs, puisque l'indice chinois continue de grimper quelques pourcent après une semaine de vacances. L'or reste bien disposé et je reste scotché sur mon scénario explosif sur le métal jaune. On notera les commentaires de Paulson (sécrétaire du trésor) laisse entendre que la faiblesse du dollar pousse la croissance en évitant les risques inflationnistes.

Les marchés européens sont flats ce matin, avec Hagemeyer qui continuent d'être fortement recherchée depuis quelques jours, les rumeurs de take over étant plus que pérsistantes. Les futures US sont légèrement en baisse (alors que les ricains dorment encore et sont en week end).

Pas de chiffres économiques aujourd'hui, Colombus day oblige, par contre cette semaine va donner lieu à quelques publications intéressantes (Monsanto, Harley Davidson, Pepsi, et GE), en attendant le kick off de la vrai saison des résultats qui va arriver dans les semaines à venir.

Voilà, c'est tout pour aujourd'hui, excellente journée, bon début de semaine et à demain, si tout va bien..

MorningBull

"There are over 550 million firearms in worldwide circulation. That's one firearm for every twelve people on the planet. The only question is: How do we arm the other 11? "

Lord of War (Nicolas Cage)

A ce rythme là, on va pas tarder à s'endormir sur nos écrans.

Dow Jones 13974.31 +0.04%
S&P500 1542.84 +0.21%
Nasdaq 2733.57 +0.15%
Nikkei 17065.04 -0.16%
Chine fermé

Gold 736.40$
Oil 81.25$

Bonjour à tous,

Séance sans intérêt à New York. Très peu d'activité alors que tout le monde se concentre déjà sur les chiffres de l'emploi d'aujourd'hui (ces chiffres sont très attendus, puisque tout le monde est d'accord sur le fait que la FED va être très attentive pour prendre sa décision). Un peu d'activité sur les energy stocks avec le rebond du pétrole qui repassait en-dessus des 80$. L'or a également rebondit et franchissait à nouveau la barre des 730$. Du côté actions, le S&P500 était leadé par Bank of America, Microsoft, Merck et GE. Mais autrement c'était Waterloo morne plaine, un beau jour d'automne avec plein de brouillard et rien d'autre à faire que de traîner devant la télé...

Dans les news de la journée, ce matin, c'est franchement pas beaucoup mieux. Pas grand chose à se mettre sous la dent, on retiendra un article assez intéressant sur Bloomberg qui laisse entendre que les assurances us qui couvrent l'immobilier sont très très bon marché, puisqu'il semble que les investisseurs ont tapé dessus en pensant qu'ils étaient tous exposé au subprime, chose qui semble de moins en moins être le cas.

Research in Motion, le fabricant de Blackberry a sorti des résultats canons et continue sa hausse fantastique de ces dernières semaines.

En Suisse, Swiss Life est entrain d'évaluer la vente potentielle des ses divisions Belges et Hollandaises et le titre continue d'être fortement recherché sur Vrt-x. Easyjet devrait sortir des chiffres au top du range des prévisions de la compagnie low-cost.

Du côté économique, grosse journée, Chiffres de l'emploi à 14h30 et la tendance sera donnée et le Consumer Credit à 21h00, dont tout le monde se moque.

En ce moment, les marchés européens sont à l'image du marché US, flat... et les futures américains sont orientés légèrement à la hausse.

Désolé de la pauvreté du commentaire ce matin, mais il y a des jours comme ça..

Excellent week end à tous et bon match France-Nouvelle-Zélande.. (enfin, bonne chance surtout)..

A lundi.. enfin, peut- être...

MorningBull

"On peut se tutoyer ? C'est plus sympa... T'es lourd !"

La Cité de la peur

Profit taking.. enfin..

Dow Jones 13968.05 -0.56%
S&P500 1539.59 -0.46%
Nasdaq 2729.43 -0.64%
Nikkei 17094.78 -0.61%
Chine fermé...

Or 724.45$
Oil 79.74$

Bonjour,

Petite séance à New York, dans un intérêt proche de zéro, globalement le marché terminait légèrement plus faibles, la théorie de la résistance sur les "Highs" semble se confirmer. Maintenant, il ne serait pas surprenant de voir le marché revenir de quelques pourcents histoire de réaccumuler de la puissance pour aller casser plus haut pour la fin du mois d'octobre.

Les prises de profits se sont faites principalement sur les vedettes de ces dernières semaine, GE, Exxon, Intel, Cisco, Chevron, Conoco et Hewlett. D'un autre côté les financières restaient bien disposées et celà reste un bon signe dans un environnement où la Subprime Crisis est toujours d'actualité, il semblerait que les investisseurs aient tout de même fini par mettre un "prix" au secteur Banque et Broker.. Il est clair que l'investisseur n'aimant pas l'incertitude, le fait de voir toutes les banques déballer leurs cadavres sur la table, "rassure" quelque peu... Dans le secteur de la tech, la seule justification qui la faisait baisser, c'est le downgrade d'hier fait par un grand broker US sur les chipsmakers.. c'est dire si on a pas grand chose à se mettre sous la dent..

Les chiffres économiques publiés hier (ISM) laissent penser que l'économie va bien et que, pour l'instant, la crise immobilière n'a pas (encore) réussi a gripper la machine. Dans la foulée, même le secteur de la construction trouvait le moyen de faire un rally de près de 3%. A noter que, sur des titres comme D.R. Horton (numéro 2 de la construction US), le "short interest" était au plus depuis 1998.. et comme d'habitude, "when it's obvious, it's obviously wrong"... ;-))

Les journaux et les bloombergs sont désespérément vides de nouvelles, il n'y a vraiment pas grand chose à se mettre sous la dent.. On retiendra tout de même Nutrisystem qui fait un profit warning massif, le spécialiste du régime et de la perte de poids plongeait de 20% sur la nouvelle. C'est étrange, c'est pourtant pas le nombre de clients qui manque, aux states.. Merrill Lynch va faire le ménage dans leur division "fixed income", Bear Stearns va virer 310 (important les 10) et restructurer sa division mortgage (whaou.. c'est gonflé comme stratégie).. Microsoft a lancé son iZune (mais rassurez-vous, tout le monde s'en fiche..).. L'Union Européenne a approuvé le bid de Rio Tinton sur Alcan.

Etant donné la pauvreté des nouvelles, nous allons nous concentrer principalement sur les chiffres économiques. Les Jobless Claims à 14h30 et les factory orders à 16h00, les factory orders devraient être au plus bas depuis 7 ans selon les économistes..

En Europe, les marchés devraient ouvrir en baisse, si on en croit les futures. L'économie française devrait croître de 1.8%, moins que prévu, selon le bureau des statistiques.. (ça, ça doit un job sympa.. le bureau des statistiques.. je préfèrerais me casser une jambe..). Cette après-midi, la banque Européenne devrait laisser les taux inchangés encore une fois, réponse après le lunch... Avec le pértrole et les métaux qui reviennent un peu, il faudra s'attendre à une certaine pression sur les titres qui y sont directement lié.. watch Shell, BHP Billiton, BP..

Pour le moment les futures sont en baisse all over the world, rien de bien grave, juste de quelques points, suffisament pour ouvrir dans le rouge..

C'est tout pour aujourd'hui, on se retrouve demain, sauf baisse des taux magistrale en Europe. Excellente journée à tous et à demain, si vous le voulez bien..

MorningBull

- You just killed a helicopter with a car!
- I was out of bullets.

John MacLane / Die Hard 4

Sans les pétrolières, ça montait encore

Dow Jones 14047.31 -0.29%
S&P500 1546.63 -0.03%
Nasdaq 2747.11 +0.22%
Nikkei 17199.89 +0.90%
Chine toujours fermé..

Gold 732.09$
Oil 80.57$

Bonjour,

Encore une séance de bonne tenue à New York, même si le Dow termine en baisse, le reste tient toujours et la techno termine encore en hausse. Le recul du pétrole était la principale raison de la baisse, alors que le baril terminait faisait une incursion en-dessous des 80$, Exxon, Chevron et Conoco prenait également le chemin de la baisse. D'un autre côté, après la performance de ces derniers jours, on ne pouvait pas leur en vouloir. Chez les technos, Apple ne semblait plus capable de revenir, puisque le titre de la pomme accrochait un nouveau plus haut à son palmarès.

Pull back en revanche du côté de l'or. Le métal jaune reculait sur son support de la zone des 730$, mais se reprenait déjà ce matin. De mon côté, je reste convaincu que nous avons déclenché un break out important sur le weekly chart. Je m'attends toujours à une accélération haussière ces prochaines semaines.

Par rapport au news de la journée, Intel, AMD et Micron sont en baisse suite à une analyse de Morgan Stanley qui pense qu'un excès d'inventaire dans les semi-conducteurs pourrait mener à une guerre des prix dans le secteur (raison pour laquelle le future Nasdaq est en recul de 10 points). Imclone et Brisotl ont reçu un approval supplémentaire pour l'Erbitux (médicament contre cancer). le Barron's publie un article positif sur Massey Energy (MEE). Jim Cramer a fait tout une théorie sur les banques canadiennes qui pourraient avoir de l'intérêt à racheter une ou plusieures banques régionales américaines, raison principale la faiblesse du dollar US.. il propose comme candidat au rachat : NYB, CMA, KEY, HCBK, MTB, BBT, FITB et COF. Il pousse également CVS qui s'est pris une claque suite aux mauvais chiffres de Walgreen.

En Europe Roche a coupé les prix du Tarceva et l'autorité des marchés financiers financiers accuses les top executives d'EADS d'insider trading, Lagardère est dans le même Airbus, accompagné de DaimlerChrysler. Ils auraient utilisé des informations privilégiées sur le retard de l'A380 pour en tirer profit (meuuuuuuhhhh nonnnnnn, c'est pas possible.. ;-)

Pour le moment les marchés Européens sont plus ou moins inchangés et les futures US sont légèrement plus faibles (histoire sur les semi-conducteurs).

Du côté macro, Les mortgage applications étaient en baisse (no surprise) et l'ADP Employment change sortait à 58'000 contre 60'000 attendu (à noter qu'il y a trois semaines tout le monde se fichait de ce chiffre et là... hop.. grosse préoccupation..). Nous aurons encore l'ISM Non-Manufacturing à 16h00.

Voilà, c'est tout pour le moment, excellente après-midi et à demain pour un commentaire plus complet.

MorningBull

"Les cons gagnent toujours. Ils sont trop."

F. Cavanna

Je ne dirais qu'un chiffre : 14087.55

Dow Jones 14087.55 +1.38%
S&P500 1547.04 +1.33%
Nasdaq 2740.99 +1.46%
Nikkei 17043.66 +1.18%
China, toujours fermé

Gold 739.29$
Oil 80.11$

Bonjour,

14087.55, c'est le nouveau record de clotûre du Dow Jones, jamais l'indice américain de référence, composé de 30 valeurs n'avait terminé aussi haut. Jamais depuuis plus de 100 ans, mais surtout jamais depuis la crise du "subprime"... Le dernier record historique datait du 19 juillet dernier, depuis les investisseurs étaient passés par tous les états, puisque le Dow Jones avait même affiché 12517.94 moins d'un mois plus tard... et en six semaines, le malade convalescent a récupéré la bagatelle de 12,8%. Oh, d'accord la crise des subprime n'a certainement pas fini de faire parler d'elle, le S&P500, n'a pas encore revu les plus haut, lui, (aujourd'hui ???), mais pour l'instant, ne gâchons pas notre plaisir de voir un marché "BULL".. c'est quand même plus agréable que de voir tout le monde envisager le pire.. Vous, je sais pas, mais moi j'ai beaucoup plus de plaisir à être là devant mes écrans avec des séances comme celles d'hier... A noter, dans les anecdotes du jours, que le Nasdaq composite (grand frère du Nasdaq 100, composé de plus de 5'000 valeurs) a également cassé ses résistances et se retrouve au plus haut depuis 2001, plus que 100% de hausse et c'est un plus haut historique.... sic!... Retenons encore que cette journée explosive prend place le 1er octobre (le mois d'octobre est censé être un mois pourri pour les actions)....

Sut tous les composants du Dow Jones, hier soir, seulement deux terminaient en territoire négatif (GM & AT&T), tout le reste mettait la main à la pâte.. même Citigroup qui annonçait un trimestre pourri (because subprime), un peu dans le style UBS.. parvenait à terminer en hausse (un peu dans le style UBS aussi).. Du côté techno, le take over annoncé de Nokia sur Navteq était confirmé, donc du coup, le titre revenait un poil.. Dans les composants du Nasdaq 100 les breaks out à la hausse continuent, puisqu'hier, c'est Intel qui cassait cette fichue résistance des 26$ et s'envolait sur le chemin (prévu) des 30$... Cisco était un peu moins en verve après avoir été victime de commentaires prudents du Barron's. En revanche, Apple et Google sablaient le champagne affichant (à nouveau) des niveaux records... A noter que dans ses délires quasi journaliers Alan Greenspan a laissé etendre que la crise du subprime "pourrait" être terminée.. (il a plus ou moins dit l'inverse la veille..)..

Voilà, les commentaires bearishs ont quitté les écrans, CNBC n'invite plus que des "Bulls" sur leurs plateaux, le "Bull&Bear" indicator s'est inversé et les sondages fait sur les blogs financiers montre que la plupart sont haussiers... aie... méfiance donc.. ;-)) Pas de quoi paniquer, mais attention, un de ces jours nous pourrions avoir quelques prises de profits.. oh, rien de grave, mais quand même.. alors qu'il y a six semaines, tout le monde étaient à l'agonie.. ce matin les mêmes sont aux anges...

Pas des tonnes de news ce matin, Jim Cramer a recommandé Dolan Media et le titre progressait de 7% after close sur la nouvelle... Goodrich a vendu son business maintenace aéronautique à...Macquarie Bank (et ben.. vais commencer à prendre le bateau..si les banques commencent à s'occuper d'entretien sur les avions.. apparement elles ont déjà de la peine à gérer les hypothèques...). Lamar Advertising progressait de 4% after close, ils vont remplacer Noble Energy dans le S&P Mid Cap et Noble intègre le s&p500. PDL Biopharma était bien recherchée alors que la société annonçait qu'elle était "for sale".. Viacell explosait de 50% après l'annonce du rachat de la part de PerkinElmer pour 7,25$ par titre. Le spécialiste de la gestion obligataire, déclarait hier, que la FED avait échoué dans sa tentative de rassurer les marchés des crédits.. bon, ok.. ils estiment que les baisses de taux n'empêcheront pas l'économie de ralentir. Les prix des appartements à Manhattan sont en hausse de 2.3% pour le 3ème trimestre.. (anticipation des bonus de Goldman ?? ), Procter et Gamble pourraient lever 13.5 milliards de dollars avec la vente du lapin Duracell (enfin, pas que le lapin.. il y a le tambour avec...).... Corning vient de lancer un nouveau modèle de fibres optiques. Nortel vient de nommer un nouveau CFO.

Les marchés Européens devraient ouvrir en hausse dans le sillage de New York, les futures sont indiqués clairement dans le vert sur le Dax et le CAC, le SMI devrait suivre encore un peu malgré le rebond spéctaculaire du titre UBS... Malgré les mauvais chiffres d'hier, pas mal d'intervenants commencent à se dire que le pire est dehors et que le marché avait déjà "pricé" un catastrophe du style...

Du côté macro, nous aurons les chiffres des pending home sales (qui seront pas bons.. no surprise) et les ventes de véhicules.. autrement ça sera plutôt calme..

Voilà, je crois que c'est tout pour ce matin, je reviendrais plus tard si besoin...

Excellente journée à tous et à demain dans le pire des cas..

MorningBull..

"In a correction, other people's stocks go down. In a bear market, your stocks go down."

Alan Abelson

New All Time High sur le Dow Jones

Voilà, c'est fait.. après avoir touché les 12500 au mois d'août, l'indice phare du marché US a récupéré tout le terrain perdu et plus encore.. à l'insant, le Dow affiche 14036 au compteur...

Si j'osais je dirais.. "ça s'écrit comment subprime?"

MorningBull..

Et une pensée émue pour nos amis les shorts...

Fin d'un mois de Septembre de folie

Dow Jones 13895.63 -0.12%
S&P500 1526.75 -0.30%
Nasdaq 2701.50 -0.30%
Nikkei 16798.51 +0.09%
China Closed

Gold 745.54 $
Oil 81.75$

Bonjour à tous,

Fin de semaine relativement calme à New York, le marché se contentait de conserver les gains accumulés durant ce mois de septembre de folie. En effet depuis 1998 nous n'avions pas eu l'infime honneur d'avoir un mois de décembre aussi spéctaculaire à la hausse, même théorie du côté des commodities qui, elles affichent le plus fort rallye depuis 32 ans. Bien évidemment, la baisse des taux et le dollar qui est dans un puit sans fond étaient les principaux responsables.

Les deux principaux indices US terminent donc ce mois de septembre tout près des plus haut historiques, puisque le Dow Jones n'est qu'a quelques "encablures" des mythiques 14'000 points.

Petit week end en terme de news, puisque ce matin, c'est principalement dans les articles de la presse dominicaux que l'on trouvait de la matière, et encore, pas de quoi se relever la nuit.

Adobe rachète Virtual Ubiquity, Nokia est en discussion pour racheter Navteq. Selon le FT, BHP pourrait ne pas être intéressé d'acheter Alcoa (ça c'est un article de fond.. on s'autorise à penser dans les milieux autorisés qu'un accord secret pourrait être conclu). Le FT examine les différentes stratégies de Merck et Pfizer. Dans le Barron's de ce week end, ils font la liste des 50 meilleurs Hedges Funds (combien sont des Quants exposés subprime?). Positfs sur BorgWarner et American Air Lines, le "trader" est prudent sur WYNN et LVS, puis positif sur Smithfield Foods.

En Europe, Novartis a reçu un approval sur son nouveau médicament, le Lamisil. Et LA news de la journée, c'est les mauvais chiffres de l'UBS, principalement dûs à leur division Fixed Income (pour ne pas dire "subprime").. Apparement ils sont passés dans le top ten dans l'exposition au crédit immobiliers.. Mis à part Bear Stearns je vois pas bien qui a fait mieux que l'UBS sur ce coup là.. paf, 4 milliards de francs suisses à la trappe.. Sans compter le management shake out qui s'en suit.. Bref.. le titre est passé brièvement en-dessous des 60 francs ce matin et l'avenir n'est pas remis en question, sauf pour 1500 personnes qui vont devoir aller voir ailleurs...

Ce matin en Europe, les marchés sont légèrement dans le rouge, mais relativement calmes pour ce début de mois, les futures US sont également dans le rouge. L'or reste bien disposé et le pétrole consolide sur la zone des 81.80-82$.

Du côté des chiffres économiques, nous aurons l'ISM Manufacturing et l'ISM Prices Paid. Puis, en préouverture, il y aura les résultats Q3 de Walgreen et Palm viendra à 22h01.

Voilà, comme vous le voyez, petite journée en terme de news, ce début de semaine sera placé sous le signe de l'observation... Tout paraît fonctionner au ralenti...

C'est tout pour aujourd'hui, excellent début de semaine, bonne journée et à demain, si tout va bien...

MorningBull

"Always forgive your enemies - Nothing annoys them so much."